Присоединяйтесь к сообществу форекс трейдеров
прямо сейчас!
Научитесь зарабатывать и приумножать деньги
Расскажите о своем опыте торговли
Получите ответы на любые вопросы от специалистов
Знакомьтесь и общайтесь с лидерами рынка
Читайте актуальную и закрытую информацию и многое другое...
Аналитика от компании IC Markets на 27.04.2016 - Сообщество успешных трейдеров
Как уже неоднократно заявлялось ФРС США перспектива дальнейшего повышения процентных ставок будет зависеть от поступающей экономикой статистики. Но насколько она хороша и плоха, оценки после выхода данных подчас однозначны. Но какими они являются на самом деле?
Давайте рассмотрим опубликованные во вторник данные за март по базовым заказам на товары длительного пользования, а также апрельские цифры индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг, композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit и индекс доверия потребителей от СВ.
После публикации на лентах новостей появились комментарии указывающие на то, что они оказались в общем хуже прогнозов и тем самым, обобщая скажем, продемонстрировали слабость в секторе услуг и низкий уровень потребительского доверия в экономической деятельности. Да, действительно, если сравнивать с предыдущими значениями, они показали снижение за исключением композитного индекса деловой активности (PMI) от Markit, который наоборот вырос до 51.7 пункта против 51.3 пункта. Но, если внимательно посмотреть на складывающуюся тенденцию в рассматриваемых данных, то они показывают интересную динамику.
Все индикаторы за исключением от Conference Board демонстрируют разворот вверх после просадки в феврале текущего года. Исключением является динамика базовых заказов на товары длительного пользования, которые всегда являются волатильными и имеют часто только спекулятивную оценку. Так, например, в марте индикатор показал -0.2%, в феврале -1.3%, а в декабре +1.2%. Волатильность этого показателя всегда была высокой и не может демонстрировать устойчивый рост или падение. На него влияние оказывает большое количество внешних факторов, сезонность, спрос населения и даже погодные условия и так далее и тому подобное. Поэтому он часто отыгрывается рынком спекулятивно и краткосрочно. А вот другие перечисленные выше уже могут показать динамику, которая действительно может оцениваться и оказывать влияние на решения ФРС, особенно в такой ситуации, когда ЦБ при каждом удобном случает говорит о влиянии данных на дальнейшие сроки повышения ставок.
Индекс доверия потребителей от СВ в апреле снизился до 94.2 пункта, но в целом продолжает оставаться у локальных максимумов 2015 и не так далеко от предкризисных максимальных значений 2005-07 гг. А ведь в период с 2004 по 2006 гг ФРС проводила последний предкризисный цикл повышения процентных ставок. Проще говоря, данные показывают силу доверия потребителей и не могут рассматриваться, как негативные в целом.
Два других индикатора индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit показали рост по сравнению с предыдущим рассматриваемым периодом. Первый показатель вырос до 52.1 пункта с 51.3, а второй до 51.7 пункта с 51.3 пункта. Если посмотреть на диаграмму двух индексов за последнее время, то ясно просматривается смена нисходящего направления, которое еще было в начале этого года на восходящую, причем довольно резкую. Если в феврале индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг все еще находился ниже отметки отделяющей рост от снижения в 50.0 пунктов, то в апреле показатель уже поднялся до 52.1 пункта, что является очень даже приличной динамикой. То же отмечается и в композитном индексе деловой активности (PMI) от Markit, там был скачок от 50.1 пункта до 51.7 пункта.
Но вернемся к реакции валютного рынка. Она была однозначной и выразилась в ослаблении доллара. И такое поведение рынка можно объяснить только тем, что его участники не верят в то, что Федрезерв откажется от своей политики «управляемой неопределенности» в отношении перспектив дальнейшего роста ставок, так как такое положение дел его вполне устраивает и является осознанным. Мы об этом уже писали в предыдущей статье. Поэтому решение банка во многом и не является следствием поступающих статистических данных. Оно во многом умозрительно и зависит от общей оценки ситуации не только в Штатах, но и в мировой экономике, в частности в Китае. На внешних для США рынках ситуация стабилизировалась. Национальная экономика чувствует себя уверенно и спокойно пережила первое почти за 10 лет повышение процентных ставок. Но есть главное требование, которое заставляет Федрезерв двигаться дальше к нормализации денежно-кредитной политики – это необходимость снижать госдолг, изымать чрезвычайно высокую ликвидность с финансового рынка, которая грозит вздутием «пузырей» на фондовом рынке. Поэтому мы считаем, что шанс более жесткого заявления ЦБ и намеки на продолжение повышения ставок имеют все основания появиться сегодня, как в заявлении ЦБ, так и в комментарии Дж. Йеллен. А это уже будет хорошим сигналом для локального укрепления американской валюты.
Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
EURUSD Новостной фон: Не повышение сегодня ставок банком уже учтено в ценах. Поэтому любой сегодня намек ФРС или Дж. Йеллен о вероятном повышении ставок на июньском заседании ФРС окажет поддержку американскому доллару, так как вернет на рынки ожидание более раннего повышения ставок, чем это было до него. Техническая картина: Цена находится в верхней части границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики на уровне в 50% и снижаются. MACD на нулевой отметке и подрастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.
Торговые рекомендации. Продаем пару на фоне позитивного для доллара заявления ФРС и Дж. Йеллен при снижении цены ниже уровня 1.1285 с вероятной целью 1.1245 и перспективой падения цены к 1.1150.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта
Добавлено (27.04.2016, 10:48) --------------------------------------------- КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.04.2016 г.
Рынки продолжают консолидироваться
Торги в Европе на рыках акций в среду проходят сегодня разнонаправленно. В фокусе рынка результат двухдневного заседания ЦБ США, которое несомненно окажет влияние на финансовые рынки. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет на открытии на 0.25%. Британский FTSE 100 наоборот теряет 0.10%.
На валютном рынке американский доллар растет против товарно-сырьевых валют, но снижется по отношению к евро, стерлингу и иене. Сильнее всего доллар США растет, на момент написания комментария, против австралийского доллара (-1.74%). «Австралиец» оказался под давлением на фоне выхода данных по потребительской инфляции, которая резко упала в первом квартале на 0.2% против ее роста в конце прошлого года на 0.4%. В годовом выражении она снизилась до 1.3% с 1.7%, что усилило вероятность понижения ставок РБА.
Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1322 (+0.22%), GBPUSD - 1.4609 (+0.19%), USDJPY – 111.24 (-0.05%).
Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают расти, отыгрывая публикацию вчерашних данных по запасам нефти от Американского института нефти, которые показали их снижение.
Сегодня в фокусе рынка публикация данных по ВВП Великобритании, сальдо внешней торговли в США, индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости и большой пакет данных по запасам нефти от Министерства энергетики. И, конечно, главным событием будет решение ФРС по денежно-кредитной политике. Любой намек на продолжение повышение ставок в июне окажет поддержку доллару США.
Сергей Невский,валютный стратегICMarkets
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
Рейтинг дилинговых центров и брокеров Forex /
Форекс. О рынке Forex. Словарь трейдера. Инструменты Forex.
Видеоуроки Forex. Аналитика
www.forex-rating.at.ua
