Присоединяйтесь к сообществу форекс трейдеров
прямо сейчас!
Научитесь зарабатывать и приумножать деньги
Расскажите о своем опыте торговли
Получите ответы на любые вопросы от специалистов
Знакомьтесь и общайтесь с лидерами рынка
Читайте актуальную и закрытую информацию и многое другое...
Экономические факторы фундаментального анализа - Сообщество успешных трейдеров
Экономические факторы фундаментального анализа. Данные об экономическом развитии страны.
Фундаментальный анализ дает возможность выявлять как долгосрочные, так и краткосрочные изменения валютных курсов. Например, выходит новость об увеличении инфляции в стране. Инфляция – это, фактически, обесценивание национальной валюты. Обычно, после выхода такой новости курс национальной валюты по отношению к другим мировым валютам будет падать в течении 1-3 часов. Если взять в совокупности различные факторы и убедиться, что они все, так или иначе, носят отрицательный характер для экономики страны, то можно смело сделать вывод, что в долгосрочной перспективе, это от недели и более, курс национальной валюты будет также снижаться.
В фундаментальном анализе различают 4 вида фундаментальных факторов: 1. Экономические факторы. 2. Политические. 3. Слухи и ожидания. 4. Форс-мажорные обстоятельства.
Самый важный из них, на мой взгляд - экономические факторы. Экономические факторы подразделяют на несколько категорий: 1. Данные об экономическом развитии страны. 2. Заседания и выступления глав центральных банков. Любые изменения денежно-кредитной политики страны. 3. Валютные интервенции. 4. Сопредельные рынки.
Рассмотрим первую категорию и ее влияние на рынок.
Данные об экономическом развитии страны.
Gross Domestic Product (GDP) –– Валовый Внутренний продукт (ВВП). Это сумма в денежном эквиваленте произведенных товаров и услуг в стране за определенное время. Выходит не в абсолютном значении, а в качестве процента прироста ВВП. Влияние на валюту прямое, то есть, рост ВВП – это рост национальной валюты. Выходит ежеквартально. Как воздействует? ВВП показывает, насколько эффективно работала экономика за определенный период. Если ВВП растет – значит экономика приносит прибыль и вложения в эту страну становятся привлекательными, что притягивает иностранных инвесторов, которые, как раз и создают спрос на национальную валюту.
International Trade (Trade Balance) – Торговый баланс. Представляет собой соотношение между суммой цен товаров, вывезенных за пределы данного государства, и суммой цен товаров, ввезенных на территорию этого государства. То есть, это разница между экспортом и импортом. Если сумма цен вывезенных товаров превышает сумму ввезенных, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если ввоз превышает вывоз – пассивным (отрицательное сальдо). Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. Торговый баланс публикуется ежемесячно. Как воздействует? Если экспорта из страны больше, то экспортерам выгоднее, чтобы национальная валюта была дешевле, чем иностранная. Обычно, в странах, более ориентированных на экспорт, правительство и центральный банк стараются, чтобы национальная валюта не дорожала на международном валютном рынке, так как это приведет к падению доходов экспортеров.
Индексы инфляции (Индекс потребительских цен и индекс промышленных цен): а) Consumer Price Index (CPI) – Индекс потребительских цен. Определяет изменение уровня розничных цен на «корзину» товаров и услуг. При расчете индекса учитываются цены на импортные товары и услуги. Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Любой рост индекса инфляции приводит к обесцениванию национальной валюты, то есть снижению курса на Международном валютном рынке.
б) Producer Price Index (PPI) – Индекс промышленных цен. Определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит их двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Аналогично предыдущему.
Nonfarm payrolls – Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики. Payroll – платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют «индикатором, который двигает рынки». Выходит ежемесячно. Как воздействует? В любой рыночной экономике показатели занятости являются одними из важнейших. Они показывают состояние сферы производства и других отраслей. Если занятость падает – становится больше безработных. Это означает только одно - то, что предприятия сокращают свои рабочие места, это всегда является сигналом того, что экономика идет на спад. В кризисную экономику никто вкладывать не будет, а наоборот – будет выводить капиталы, что приведет к падению национальной валюты.
Unemployment rate – Уровень безработицы. Показывает процентное соотношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Как и в предыдущем случае, его рост имеет негативное влияние на курс национальной валюты.
Jobless claims (Initial claims) – Заявки на пособие по безработице. Показывают недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице. Эти цифры не всегда отражают реальную картину событий. Иногда они искажаются краткосрочными факторами, такими как федеральные или местные праздники. Этот индикатор может давать представление о том, каким в следующем месяце выйдет показатель «Nonfarm payrolls». Например, если в течение месяца значение индикатора «Jobless claims» последовательно уменьшается, то велика вероятность того, что значение показателя «Nonfarm payrolls» будет большим. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Оказывает ограниченное влияние на рынок. Уменьшение количества заявок на пособие по безработице является благоприятным фактором для роста курса доллара.
Retail sales – Розничные продажи. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Рост объема розничных продаж является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Если жители страны стали меньше тратить и у них снижается спрос на товары, то это означает понижение доходов или рост цен. Это говорит нам о том, что на предприятиях происходит сокращение рабочих мест, оставшимся работникам платят меньше, значит эти предприятия не приносят достаточной прибыли и, соответственно, инвестиционная привлекательность страны падает. Все это влечет за собою инфляцию.
Durable goods orders - Заказы на товары длительного пользования. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет, например автомобили, мебель и др. Этот индикатор является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей вышеуказанной продукции в текущей экономической ситуации. Рост этого показателя является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. Это говорит о высоких доходах, являющихся следствием больших прибылей компаний, что делает их привлекательными для инвестиций со стороны иностранных инвесторов.
Housing starts – Строительство новых домов. Индикатор показывает количество новых домов, строительство которых уже началось. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Таким образом, увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое развитие экономики.
Industrial production – Промышленное производство. Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Индекс показывает уровень изменения объема выпуска промышленного производства и коммунальных услуг в стране. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты. Выходит ежемесячно. Как воздействует? Производство – основа любой рыночной экономики. Его падение сразу влияет на инвестиционный климат в стране.
Chicago PMI index – Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго. Он представляет собой результаты опроса менеджеров из Чикаго по закупкам в сфере промышленности. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Выходит ежемесячно. Подобных индексов много, к примеру: Philadelphia Fed index – Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии; Michigan consumer sentiment index – Индекс настроения потребителей Мичиганского университета; Consumer confidence index – Индекс доверия потребителей и так далее. Как воздействует? Эти индексы оказывают психологическое воздействие на участников рынка и инвесторов. Если они положительные, инвесторы будут более уверены в своих инвестициях в эту страну и, соответственно, могут увеличить их или привлечь новые.
А на какие показатели вы ориентируетесь в своей работе и какое влияние на нее они оказывают?
Будем благодарны, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
Рейтинг дилинговых центров и брокеров Forex /
Форекс. О рынке Forex. Словарь трейдера. Инструменты Forex.
Видеоуроки Forex. Аналитика
www.forex-rating.at.ua
